الأسهم خيارات مكافأة

خيارات التسعير: المخططات الربح والخسارة مخطط الربح والخسارة، أو الرسم البياني للخطر. هو تمثيل مرئي للربح والخسارة المحتملة لاستراتيجية الخيار في نقطة معينة في الوقت المناسب. يستخدم تجار الخيارات مخططات الربح والخسارة لتقييم كيفية تنفيذ الاستراتيجية على نطاق من الأسعار، وبالتالي فهم فهم للنتائج المحتملة. بسبب الطبيعة البصرية للرسم البياني، يمكن للتجار تقييم الربح والخسارة المحتملة، ومخاطر ومكافأة الموقف، في لمحة. لإنشاء مخطط الربح والخسارة، يتم رسم القيم على طول X و Y المحاور. ويبين المحور الأفقي (المحور السيني) الأسعار الأساسية، مع وضع علامة على الأسعار مع انخفاض الأسعار على اليسار وارتفاع الأسعار نحو اليمين. ويتركز السعر الأساسي الحالي على طول هذا المحور. يمثل المحور الرأسي (المحور الصادي) قيم الربح والخسارة المحتملة للمركز. نقطة التعادل (التي تشير إلى عدم وجود ربح ولا خسارة) تركز عادة على المحور ص، مع الأرباح المبينة أعلاه هذه النقطة (أعلى على طول المحور ص) والخسائر تحت هذه النقطة (أقل على محور). ويبين الشكل 8 الهيكل الأساسي لخطة الربح والخسارة. الشکل 8: البنیة الأساسیة لخطة الربح والخسارة. أي قيمة ترسم فوق المحور س تمثل مكسبا أي قيمة ترسم أدناه تشير إلى خسارة. ويمثل خط الرسم البياني الأرباح والخسائر المحتملة عبر مجموعة الأسعار الأساسية. للبساطة، تبدأ جيدا من خلال إلقاء نظرة على موقف الأسهم طويلة من 100 سهم. نفترض أن المستثمر قد اشترى 100 سهم من الأسهم لكل 25، أو بتكلفة إجمالية قدرها 2،500. ويبين الرسم البياني في الشكل 9 الربح والخسارة المحتملة لهذا المنصب. عندما يكون الرسم البياني على 25 (تكلفة السهم)، لاحظ أن قيمة الأرباح والخسائر هي 0.00 (التعادل). كما يتحرك سعر السهم إلى أعلى، وبالتالي فإن الربح على العكس من ذلك، مع تحرك السعر أقل، وزيادة الخسائر. ويوضح الشكل أن الوضع يكسر حتى عند 25 (سعر الشراء لدينا) ومع زيادة أسعار الأسهم (تتحرك على طول المحور السيني) فإن الأرباح تزداد بشكل مماثل. منذ هناك، من الناحية النظرية، لا يوجد الحد الأعلى لأسعار الأسهم، يظهر خط الرسم البياني سهم على طرف واحد. الشکل 9: رسم بیان الأرباح والخسائر لسھم افتراضي (وھذا لا یعني أي عمولات أو رسوم وساطة). مع الخيارات، فإن الرسم البياني تبدو مختلفة بعض الشيء لأن خطرنا السلبي يقتصر على قسط التي تم دفعها للخيار. في هذا المثال، كما هو مبين في الشكل 10، يحتوي خيار المكالمة على سعر المخالفة 50 و 200 تكلفة (للعقد). الخطر السلبي هو 200 - قسط المدفوعة. إذا انتهت صلاحية الخيار دون قيمة (على سبيل المثال، كان سعر السهم 50 عند انتهاء الصلاحية)، فإن الخسارة ستكون 200، كما هو مبين في خط الرسم البياني المهتمة المحور الصادي بقيمة سالبة 200. نقطة التعادل ستكون سعر السهم من 52 عند انتهاء الصلاحية هنا، فقد المستثمر 200 من خلال دفع الأقساط والأسهم ارتفاع سعر يساوي 200 المكاسب، وإلغاء قسط. في هذا المثال، كل 1 زيادة في سعر السهم عند انتهاء الصلاحية تساوي مكسب واحد. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر السهم إلى 54، فإنه سيمثل 200 ربح. الشكل 10: مخطط الربح والخسارة لموقف الخيار الطويل. 13 وتجدر الإشارة إلى أن المثال أعلاه يظهر خط رسم بياني نموذجي لاستدعاء طويل كل استراتيجية الخيار - مثل الفراشات دعوة طويلة و سترادلز طويلة - لديه توقيع الربح والخسارة الرسم الذي يتميز الربح والخسارة المحتملة لتلك الاستراتيجية معينة. ويبين الشكل 11، المأخوذ من موقع مجلس المجالس على شبكة الإنترنت خيارات، استراتيجيات الخيارات المختلفة ومخططات الربح والخسارة المقابلة. الشكل 11: مخططات الربح والخسارة المختلفة لاستراتيجيات الخيارات المختلفة. الصورة من موقع ويب مجلس الصناعات أوبتيونس. معظم منصات التداول الخيارات وبرامج التحليل تسمح للمتداولين لخلق الرسوم البيانية الربح والخسارة للحصول على خيارات محددة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن إنشاء الرسوم البيانية يدويا باستخدام برامج جداول البيانات مثل ميكروسوفت إكسيل أو من خلال شراء أدوات تحليل متاحة تجاريا. خيارات خصم الدفعات خيار الاتصال الدفع مقابل خيار الشراء هو الحق وليس الالتزام بشراء أصل بسعر محدد سلفا في، أو قبل، تاريخ محدد مسبقا في المستقبل. يظهر هذا الرسم البياني المردود الخيار 8217s مع تغير السعر الأساسي. فوق سعر الإضراب من 100، ومردود الخيار هو 1 لكل 1 التقدير من الكامنة. إذا انخفض السهم دون سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية، فإن الخيار تنتهي بلا قيمة. ولذلك، فإن خيار الاتصال لديه إمكانات صعودية غير محدودة، ولكن الهبوط المحدود. وضع خيار الاستحقاق خيار الخيار هو الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع أصل بسعر محدد سلفا في، أو قبل، تاريخ محدد مسبقا في المستقبل. مخطط الرسم البياني لخيار وضع يشبه صورة المرآة لخيار المكالمة (على طول المحور Y). أقل من سعر الإضراب من 100، وخيار وضع يكسب 1 لكل 1 الاستهلاك من الكامنة. إذا كان السهم فوق الإضراب عند انتهاء الصلاحية، فإن انتهاء صلاحية الصفقة لا قيمة لها. استخدام الخيارات لسداد الديون كما أدوات الاستثمار، يمكن للخيارات توفر رافعة كبيرة وهائلة، والارتفاع المحتمل، ولكن الخيارات يمكن أن تستخدم أيضا كجزء من الدين جيدا مقربة . هيريس هبوطا لبعض استراتيجيات الخيارات البارزة التي يمكن أن تكون بمثابة تخفيضات الديون من خلال صافي الاعتمادات والمكاسب المحتملة. خيار المكالمة المغطاة ببساطة، يتيح خيار المكالمة المغطاة للمستثمر توليد التدفق النقدي من خلال أقساط الخيار وتحويل الأصل الأساسي إلى عقار تأجير افتراضي. مثال يمتلك المستثمر 100 سهم من فحم الكوك في 70 ويبيع 80 خيار الخيار فحم الكوك توليد 90 في إجمالي الأقساط ل 1.3 العائد على رأس الاستثمار 7000. يمنح المشتري الخيار (وليس الالتزام) لشراء السهم بسعر 80 سهم. إذا كان السهم ينتهي فوق سعر الإضراب، 80 في هذه الحالة، ثم من المرجح أن يمارس الخيار. يبدو أن العائد المقدر ب 1.3 في هذا المثال غير صحيح، ولكن ضع في اعتبارك أنه إذا كان الخيار قريبا من الشهر، فسيكون هذا العائد شهريا. مرة واحدة سنويا، هذه العودة تأتي إلى 15.43. ليس برث للغاية. وبطبيعة الحال هذا يعتمد على تحقيق نفس المستوى من الأداء على مدار العام. استخدام ذلك لتسديد الدين قسط التأمين المكتسبة في استراتيجية الدعوة مغطاة بمثابة مزيل الديون. وتتكون استراتيجية الحديد كوندور أن الحديد كوندور من اثنين من المواقف خنق. موقف طويل وقصير في كل حالة، أربعة خيارات مختلفة لكل منها مع إضراب الخاصة بها. وتخلق الخنق في سعري الإضراب المتوسط ​​منطقة واسعة للربح ويساوي الحد الأقصى للأرباح صافي الأقساط المستلمة ناقصا العمولات المدفوعة. المستثمر الذي يستفيد من هذه الإستراتيجية هو تحصيل قسط وتأمل أن تنتهي صلاحية الخيارات بلا نهاية في نهاية الدورة. مثال يشتري مستثمر دعوة واحدة من سبس 1،450 إلى 4.50 ويبيع مكالمة أكتوبر سبس 1،440 ل 8.80. في الوقت نفسه، يتم شراء أكتوبر سبس 1،350 لمدة 93 و سبس 1،340 أكتوبر يباع ل 102.90. إجمالي الائتمان يأتي إلى 14.20 مع متطلبات صيانة 209.20 للحصول على مكاسب محتملة لأكثر من 7. استخدام ذلك لتسديد الديون في هذه الاستراتيجية، والمستثمر هو جمع قسط مقدما ويأمل لانتهاء لا قيمة لها. إذا حدث ذلك، يمكن تطبيق 1،420 في قسط على الدين. فراشة الحديد على غرار كوندور الحديد، يتم إنشاء فراشة الحديد مع أربعة خيارات على ثلاثة أسعار متتالية أعلى الإضراب. وبسبب الموازنات الطويلة والقصيرة، تقلل هذه العمارة من مقدار المخاطر والمكافأة. مثال في إن-A-غادا-دا-فيدا يشتري مستثمر الفراشة الحديدي مكالمة أوتم واحدة، ويبيع نداء صراف آلي، ويبيع جهاز صراف آلي، ويشتري سيارة أوتم واحدة مما يخلق خطا طويلا أو قصيرا مع الخيارات في الوسط. هذه الاستراتيجية تحد من حجم المخاطر والمكافأة بسبب المراآز الطويلة والقصيرة. إذا انخفض السعر بشكل كبير ويحمل المستثمر على المدى القصير عند سعر الإضراب المركزي، فإن الموقف محمي بسبب الوضع الطويل الطويل. يشتري المستثمر مكالمة هاتفية في 45 نوفمبر / تشرين الثاني عند 1.05، ويبيع مكالمة هاتفية في 44 نوفمبر / تشرين الثاني عند 1.50، ويشتري في نوفمبر / تشرين الثاني 43 سعر 50 سنتا، ويبيع يوم 44 نوفمبر / تشرين الثاني عند 75 سنتا. ويبلغ صافي الائتمان (1.50 - 1.05) (75 سنتا - 50 سنتا) أو 70 سنتا. استخدام ذلك لتسديد الديون إن الأرباح المحتملة في هذه الاستراتيجية تكمن في قوس الفراشات مرة أخرى: مجموعة محدودة أنشأتها سترادل. وباإلضافة إلى ذلك، ينتج عن الهيكل الهيكلي صافي رصيد ائتمان يؤدي إلى تخفيض محتمل لخفض الديون. انتشار المكالمة عند توقع انخفاض السعر في الأصل، يقوم الخبير الإستراتيجي في الخيار ببيع خيارات المكالمة بسعر إضراب محدد مع شراء نفس عدد المكالمات بسعر إضراب أعلى. يتم بيع مكالمة مع انخفاض سعر الإضراب ويتم شراء مكالمة مع ارتفاع سعر الإضراب. كلاهما لديه نفس المخزون الأساسي ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية. إن استراتیجیة انتشار النداءات الدفتریة تؤتي ثمارھا عندما ینخفض سعر السھم دون إضراب المراكز القصیرة. مثال يبيع المستثمر 1 أبك يونيو 40 اتصل على 3.40 للسهم الواحد ويشتري 1 أبك يونيو 45 اتصل ب 2 للسهم الواحد. يتم إنشاء هذا الفارق في صافي الخصم من 1.40 لا تشمل العمولات. استخدام ذلك لتسديد الديون إذا انخفض الموقف المثال أقل من 40 قبل انتهاء الصلاحية، ثم كلا المنصبين تنتهي لا قيمة لها والربح الإجمالي الموقف هو 1.40 انتشار. إذا كان السهم الأساسي ينتهي بين 40 و 45، ثم تنتهي 45 لا قيمة لها ولكن 40 مكالمة سيكون لها قيمة. نقطة التعادل تساوي سعر الإضراب الأدنى بالإضافة إلى التكلفة الإجمالية للفارق أو 41.40 في هذه الحالة. الخط األساسي صافي القروض والمكاسب المستلمة من استراتيجيات الخيارات المفصلة سابقا يمكن أن تستخدم كجزء من خطة مالية شاملة مقربة تهدف إلى تخفيض الدين. ويمكن استخدام المكالمة المغطاة، الحديد كوندور، الفراشة والدب انتشار في الظل مع توقعات محايدة إلى الهبوطي التي تسمح للمستثمرين لتوليد الدخل التي يمكن استخدامها لخفض الديون.